Transakcje i inwestycje
W transakcji pojedyncze ustalenia rzadko działają niezależnie. Wyniki due diligence wpływają na cenę i zabezpieczenia, a prawa inwestora — na przyszłe decyzje w spółce. Te materiały pomagają zobaczyć zależności przed podpisaniem dokumentów.
Praktyczne pytania
Kiedy klauzula change of control wymaga zgody klienta, a kiedy zawiadomienia? Sprawdź skutki dla umów i harmonogramu sprzedaży udziałów.
Czytaj przewodnik ↗Sprzedajesz lub kupujesz udziały? Sprawdź zapewnienia, ujawnienia, limity i terminy roszczeń oraz kiedy warto zlecić analizę umowy.
Czytaj artykuł ↗Badanie prawne ma pomóc kupującemu zdecydować, czy i na jakich warunkach przeprowadzić transakcję. Kluczowe jest przełożenie ustaleń na strukturę, cenę, warunki zamknięcia i umowę sprzedaży.
Czytaj artykuł ↗Wybór między sprzedażą udziałów a sprzedażą aktywów wpływa na zakres transakcji, odpowiedzialność, umowy, pracowników, zgody i sposób prowadzenia due diligence.
Czytaj artykuł ↗Dobre NDA nie polega na objęciu tajemnicą „wszystkich informacji”. Powinno wskazywać, co i w jakim celu jest ujawniane, komu wolno przekazać dane, jak długo trwa ochrona oraz jakie środki organizacyjne potwierdzają, że firma rzeczywiście chroni swoje know-how.
Czytaj artykuł ↗Kwota inwestycji i procent udziałów to początek negocjacji. Dokumentacja rundy powinna regulować kontrolę nad spółką, ochronę inwestora, obowiązki founderów i wyjście z inwestycji.
Czytaj artykuł ↗Umowa sprzedaży udziałów powinna regulować nie tylko liczbę udziałów i cenę, ale też zasady jej zapłaty, odpowiedzialność za stan spółki i warunki zamknięcia transakcji.
Czytaj artykuł ↗Umowa wspólników porządkuje finansowanie, podejmowanie decyzji, sprzedaż udziałów, deadlock i wyjście ze spółki. Część jej postanowień powinna jednak znaleźć odzwierciedlenie także w umowie spółki.
Czytaj artykuł ↗Najważniejsze etapy połączenia spółek: wybór struktury, plan połączenia, uchwały, rejestracja, sukcesja i integracja po transakcji.
Czytaj artykuł ↗Jak zaplanować wejście inwestora, emisję nowych udziałów, dokumentację korporacyjną i zasady współpracy po inwestycji.
Czytaj artykuł ↗Proces sprzedaży udziałów od weryfikacji ograniczeń i negocjacji umowy po zawiadomienie spółki, księgę udziałów i zgłoszenia rejestrowe.
Czytaj artykuł ↗Najważniejsze elementy term sheetu: wycena, struktura transakcji, due diligence, wyłączność, warunki i zakres wiążących postanowień.
Czytaj artykuł ↗Jak uporządkować dokumenty spółki przed sprzedażą lub inwestycją? Umowy, udziały, prawa do kodu i data room w przygotowaniu do badania prawnego.
Czytaj artykuł ↗Najważniejsze obszary umowy wspólników: role, finansowanie, decyzje, sprzedaż udziałów, deadlock i zasady wyjścia ze spółki.
Czytaj artykuł ↗Potrzebujesz wsparcia?
Opisz cel i termin. Zaproponuję kolejny krok, a przed rozpoczęciem pracy ustalimy zakres i wycenę.